Kurztitel

Versicherungsunternehmen Kapitalanlageverordnung

Kundmachungsorgan

Bundesgesetzblatt Teil 2, Nr. 423 aus 2015,

Paragraph/Artikel/Anlage

Paragraph 6

Inkrafttretensdatum

01.01.2016

Text

Mischung und Streuung

Paragraph 6,

  1. Absatz eins,Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen haben zum Zwecke einer angemessenen Mischung und Streuung gemäß Paragraph 124, Absatz eins, Ziffer 7, VAG 2016 ein geeignetes Limitsystem mit quantitativen Anlagegrenzen für alle relevanten Konzentrationsrisiken, jedenfalls aber für die gemäß Paragraph 3, Ziffer 6, definierten Vermögenswertkategorien, für Emittenten bzw. Gegenparteien einschließlich solcher, die derselben Unternehmensgruppe gemäß Paragraph 74, Absatz 7, InvFG 2011, Bundesgesetzblatt Teil eins, Nr. 77 aus 2011,, in der Fassung des Bundesgesetzes Bundesgesetzblatt Teil eins, Nr. 117 aus 2015,, angehören, und für geografische Regionen festzulegen und umzusetzen.
  2. Absatz 2,Bei der Überwachung von quantitativen Anlagegrenzen gemäß Absatz eins, gilt hinsichtlich Anlagen in Anteilen an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäß Paragraph 2, InvFG 2011, Bundesgesetzblatt Teil eins, Nr. 77 aus 2011,, in der Fassung des Bundesgesetzes Bundesgesetzblatt Teil eins, Nr. 117 aus 2015,, in Anteilen an Alternative Investmentfonds (AIF) gemäß Paragraph 2, Absatz eins, Ziffer eins, AIFMG, Bundesgesetzblatt Teil eins, Nr. 135 aus 2013,, in der Fassung des Bundesgesetzes Bundesgesetzblatt Teil eins, Nr. 117 aus 2015,, in andere Anlagen in Fondsform sowie in indirekte Risikopositionen gemäß Artikel 84, Absatz 2, der Delegierten Verordnung (EU) 2015/35 Folgendes:
    1. Ziffer eins
      Liegt ein maßgeblicher Einfluss des Versicherungs- oder Rückversicherungsunternehmens auf die Verwaltung oder Veranlagung der im ersten Satz genannten Anlagen vor, so haben Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen auf die einzelnen den im ersten Satz genannten Anlagen zugrunde liegenden Vermögenswerte durchzuschauen (Look-Through-Ansatz).
    2. Ziffer 2
      Liegt kein maßgeblicher Einfluss vor, so hat die Durchschau zumindest auf Grundlage einer Zielallokation im Sinne des Artikel 84, Absatz 3, der Delegierten Verordnung (EU) 2015/35 auf die einzelnen den im ersten Satz genannten Anlagen zugrunde liegenden Vermögenswertkategorien zu erfolgen.
  3. Absatz 3,Ein maßgeblicher Einfluss des Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmens auf die Verwaltung oder Veranlagung der in Paragraph 6, Absatz 2, erster Satz genannten Anlagen wird vermutet, wenn
    1. Ziffer eins
      die Anlagen gemäß Absatz 2, erster Satz von mit dem Versicherungs- oder Rückversicherungsunternehmen verbundenen Unternehmen verwaltet werden, oder
    2. Ziffer 2
      das Versicherungs- oder Rückversicherungsunternehmen mehr als 50% des Vermögens der Anlage gemäß Absatz 2, erster Satz hält, oder
    3. Ziffer 3
      das Versicherungs- oder Rückversicherungsunternehmen die Veranlagungspolitik oder Veranlagungsentscheidungen des die Anlagen verwaltenden Unternehmens anderweitig beeinflussen kann. Die Möglichkeit, die Veranlagungspolitik oder Veranlagungsentscheidungen zu beeinflussen, ist jedenfalls dann anzunehmen, wenn eine Auslagerung der Veranlagung der entsprechenden Vermögenswerte durch das Versicherungs- oder Rückversicherungsunternehmen vorliegt, die als wichtig oder kritisch im Sinne von Paragraph 109, Absatz 2, VAG 2016 anzusehen ist.
  4. Absatz 4,Die Vermutung gemäß Absatz 3, trifft nicht zu, wenn das Versicherungs- oder Rückversicherungsunternehmen darlegen kann, dass trotz Vorliegen der in Absatz 3, genannten Voraussetzungen ein maßgeblicher Einfluss nicht vorliegt.
  5. Absatz 5,Bei Dachfonds ist im Rahmen der Überwachung der quantitativen Anlagegrenzen gemäß Absatz 2, und 3 eine ausreichende Anzahl von Wiederholungen der Durchschau vorzunehmen.
  6. Absatz 6,Abweichend von Absatz 2, und 3 kann bei Anlagen in OGAW, deren Anlagestrategie auf der Nachbildung der Entwicklung eines oder mehrerer Indizes beruht (indexnachbildende OGAW), die Durchschau nur auf Grundlage einer Zielallokation im Sinne des Artikel 84, Absatz 3, der Delegierten Verordnung (EU) 2015/35 erfolgen.
  7. Absatz 7,Absatz eins, bis 4 finden keine Anwendung auf Vermögenswerte, die gemäß Paragraph 125, VAG 2016 für die fonds- oder indexgebundene Lebensversicherung gehalten werden. Für die Bedeckung des Deckungserfordernisses der prämienbegünstigten Zukunftsvorsorge gemäß Paragraph 300, Absatz eins, Ziffer 6, VAG 2016 sind die Bestimmungen der Absatz eins, bis 4 unter Bedachtnahme auf die Besonderheiten der prämienbegünstigten Zukunftsvorsorge gemäß den Paragraphen 108 g bis 108 i des Einkommensteuergesetzes 1988 – EStG 1988, Bundesgesetzblatt Nr. 400 aus 1988,, in der Fassung des Bundesgesetzes Bundesgesetzblatt Teil eins, Nr. 118 aus 2015,, anzuwenden.